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[신한금융투자 화학/정유 이응주, 한상원]
* 휴켐스; 실적도 좋고 배당은 더 좋다
- 4Q17 영업이익 312억원(-18.5% QoQ)으로 시장 기대치 부합
- TDI 가격(핵심 제품 마진 연동) 전분기 대비 24% 상승 + 탄소배출권 판매 수익(135억원)
- 고객사 정기보수에 따른 가동률 하락(-9%p QoQ)과 성과급 등 일회성 비용(80억원)이 전분기 대비 감익 요인
- 1Q18 영업이익 378억원(+20.9% QoQ) 전망: 주력 제품 호황 지속
- TDI 가격 강세 지속(+9.5% YTD) = DNT 수익성 개선 vs. 고객사 가동 차질이 추가 실적 개선의 장애 요인
- 목표주가 28,000원으로 3.7% 상향, 투자의견 매수 유지
* 원문 링크: http://ka.do/NKY
위 내용은 2018년 2월 8일 8시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.