180206
대신 법인 김현석입니다.
오늘의 리서치
아래 내용은 발간된 자료의 요약본입니다.
* SK텔레콤 (017670) BUY (유지) TP: KRW 310,000 (유지) "아쉬운 무선, 유선은 호조"
- 영업이익 3.1천억원(+3% yoy, -21% qoq). 실적은 전체적으로 당사 추정에 부합. 요금할인율 상향 영향으로 ARPU 3분기 만에 감소
- 유선 자회사 SKB의 미디어 전략이 성공하면서, IPTV 가입자와 ARPU가 모두 증가하면서 역대 최대 매출 및 이익 달성
Link: https://goo.gl/YqvcUg
* 연우 (115960) BUY (유지) TP: KRW 38,000 (하향) "아쉽지만, 회복 시그널은 확인"
- 연결 매출액 582억원(+2% yoy), 영업이익 21억원(-37% yoy), 순손실 0.8억원 기록. 매출은 예상 수준이었으나, 부대비용 증가와 급격한 원화강세 환경이 손익에 비우호적
- 4분기 감소세가 이어졌던 내수부문이 성장 전환한 것이 고무적. 2018년은 개선된 영업 환경 하에서 이익 회수기에 진입 전망
Link: https://goo.gl/wj9ysr
* ISSUE COMMENT "KOSDAQ 급락에 대한 판단. 셀트리온 이전상장 수혜주 10선"
- KOSDAQ 단기 급락. 채권금리 급등에 따른 밸류부담 가중. 단기 변동성 확대국면
- KOSDAQ 강세 전망 유지. 정책동력과 국내 기관 / 연기금 순매수 유입 유효
- 2월 5일 셀트리온 이전상장 결정. KOSDAQ / KOSDAQ150 수급 낙수효과 기대. 수급변수와 실적/밸류에이션 고려한 유망종목 10선 제시 (로엔, 원익머트, 고영, 솔브레인, 실리콘웍스, 나스미디어, 메디톡스, 오스템임플란트, 휴젤, 아이센스)
Link: https://goo.gl/Yc2hrT
* FX "원/달러 환율 급등, 지나가는 소나기일 뿐"
- 원/달러 환율은 미 국채금리 상승 폭 확대와 북한 리스크로 최근 3거래일 간 20.6원 상승하며 1,090원에 근접
- 원/달러 환율은 1) 세계경제 회복과 기업이익 증가가 자산시장을 지탱하고 있고 2) 북핵 문제가 최악으로 치닫을 가능성이 제한적이기 때문에 1,050~1,080원 수준에서 안정될 전망
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