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[신한금융투자 화학/정유 이응주, 한상원]
* SKC; 2018년 방패와 창 모두 준비
- 4Q17 영업이익 455억원(-5.6% QoQ)으로 시장 기대치 하회
- 일회성 비용, 원료가 상승(인더스트리 소재 원료 PTA +9.6% QoQ, 기말) 부담으로 낮아진 눈높이 하회
- 2018년 영업이익 +28.1% YoY: 기존 사업 수익성 방어 + 신사업 본격화
- 화학 +6.4%: 경쟁사 진입 불구 설비 개선, 다운스트림 확대
- 인더스트리 소재 흑전(-17→+293억원): 미국 법인 구조조정 완료
- 반도체 소재 +52.2%: CMP Pad 양산(본사) + 중국 공장 완공(J/V)
- 목표주가 56,000원, 투자의견 매수 유지
* 원문 링크: http://ka.do/zw9
위 내용은 2018년 2월 6일 8시 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.