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📮[메리츠종금증권 정유/화학 노우호]
▶️SK이노베이션(096770)
[Buy, TP 27.5만원]
4Q17 Review: 부정적 요소 모두 반영, 적극 매수 전략을 취할 시점
(Report) http://bit.ly/2npDkfc
✓ 4Q17 영업이익 8,452 억원(-0.5% YoY), 17 년 연간 이익 3.2 조원(+0.2% YoY) 달성
✓ 영업외손익 -1,839 억원 반영, 법인세율 44%, 순이익 3,656 억원 시현
✓ 17 년 기말배당 6,400 원, 연간 DPS 8,000 원 지급 결정(시가배당률 3.9% 수준)
✓ 유가 회복과 정유업황 강세를 반영 18 년 영업이익 3.5 조원(+10.3% YoY)을 추정
✓ 정유업종 최선호주로 제시, 투자의견 Buy 와 적정주가 27.5 만원을 유지
http://bit.ly/2npDkfc
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