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▶️ 삼성전자 [TP 340만원]
: 반도체 성장 지속
▶️ 투자 포인트
1) 1Q18 영업이익 14.7조원 전망. '평균 환율 하락의 부정적 영향(영업이익 -8,974억원)과 OLED 출하량 감소’ 영향을 '반도체 가격 상승'이 상쇄
1Q18 부문별 영업이익 전망
반도체 11.2조원(+2%QoQ)
IM 2.8조원(+17%QoQ)
DP 0.5조원(-61%QoQ)
CE 0.3조원(-31%QoQ)
2) Memory 가격에 대해 낮아진 시장의 기대치는 시간이 지날수록 Surprise 요인으로써 작용할 것으로 판단
3) 1H18 OLED 실적이 당초 예상치를 하회하지만, 반도체 성장성은 유효. 업종 Top Pick을 유지함.
[박유악, 키움 반도체/디스플레이]
*컴플라이언스 검 필