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하나금융 스몰캡팀
★ KG이니시스(035600): 적자자회사 정리 - 다시는 보기 힘든 밸류에이션 ★
1. 투자의견 BUY, 목표주가 26,300원 제시
- 2018년 EPS x 동종업계 평균 P/E 17배 적용
2. 적자 자회사 정리를 통한 턴어라운드! - Re-Rating!
- 2017년 10월 30일 택배업을 영위하는 KG로지스 지분 처분결정 공시
- 2017년 3분기 누적 186억원 영업손실(16년 193억원 영업손실)을 기록한 사업으로 사업철수에 따른 이익구조 개선 기대
3. 1등 PG업체의 이점 : 온라인 결제/간편결제 시장 성장의 동반 수혜!
- 온라인쇼핑 거래액 15년 53.9조 →16년 64.9조원 → 77조원
- 2017년 2분기 기준 간편결제 시장 일평균 이용금액 567억원(YoY 174%)으로 초고속 성장 중
- 시장 1위 PG업체로서 온라인쇼핑 거래액 증가 및 간편결제 시장 성장에 따른 수혜 예상
하나금융투자 스몰캡팀(이정기, 김두현, 강준구) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음