[하나금융투자 기업분석실]
11월 14일(화) 발간 자료 요약
■ Maintain
1. SKT(BUY, TP:320,000원) : 공포를 떨쳐 버리고 현실을 직시할 때
- 매수/TP 32만원으로 유지, 규제 우려 클 시점이 항상 매수 기회
- 사회적 논의 기구 출범은 SKT에 오히려 긍정적 영향 미칠 듯
- 4분기 및 2018년 영업이익 증가 유력, 실적 우려 버려야
(김홍식 3771-7505)
2. IT Overweight: 수요와 공급 모두 변화중
- 반도체 2018년에도 DRAM 수급은 타이트.
- 전기전자/ 휴대폰은 프리미엄 확대, 사양 상향, 신규 먹거리
- 2018년에도 반도체 비중확대 전략은 유효하다는 판단.
- DRAM의 수요 변화는 과거의 싸이클을 탈피할 가능성도 내포하기에 삼성전자, SK하이닉스 추천.
- 3D NAND의 증설 효과로 SK머티리얼즈, 솔브레인의 수혜가 기대.
- LG전자는 가전, TV의 프리미엄 확대를 통해 차별화된 수익성 시현이 지속될 전망.
(김록호 3771-7775)
■ Downgrade
1. 파인텍(BUY, TP 11,200원) : 장비 수주 확대 + 적자 사업부 정리 = 턴어라운드 시작!
- BLU사업정리 + 장비 수주 확대
- 고객사 다각화를 통한 수주 본격화 기대 : 2017년 6월 ~ 12월 신규수주 900억원 예상
- 해외고객사 Flexible과 Rigid 타입을 공용으로 사용할 수 있는 파인텍 본딩장비 선호
- 2017년 3분기 매출액 353억원(YoY, -4.8%), 영업이익 47억원(흑자전환) 예상
(이정기 3771-7522)
감사합니다.
(컴플라이언스 승인을 득함)