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<신한금융투자 유통/의류 박희진, 김규리>
LF 3Q17실적 Review
▶️ 연결 매출액과 영업이익은 +9.2%, +47.6% YoY으로 예상치 부합
▶️ 별도 영업이익은 36.9% YoY 감소, 연결 법인 손익 개선이 실적 견인
▶️ 별도 실적: 제한적 매출 성장으로 판관비 절감 효과 일단락, 2018년 별도 영업이익 +4.4% YoY 예상
▶️ 모노링크 구르메F&B 등 신규 식품 자회사 연결 반영으로 연결 손익 개선은 2018년까지 지속
▶️ 연결 자회사 손익 개선 효과로 연간 1,000억원 수준의 영업이익 기초 체력은 확보
▶️ 자체 성장 모멘텀은 제한적이나 연결 손익 감안 시 현재 주가에서 하방 경직성은 확보
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 36,000원 유지
발간 자료 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=215103
위 내용은 2017년 11월 14일 오전 7시 25분 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.