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📮[메리츠종금증권 인터넷/게임 김동희]
NHN엔터테인먼트(181710) 3Q17 Review: 안정적 이익창출 체력
- 3Q17 실적, 기대치 하회, 실적 하회의 이유는 일본 ‘라인디즈니쯔무쯔무’의 매출 하락이 주요 원인. 연말 TV광고 등 프로모션 통해 매출 회복 기대
- 웹보드게임 규제안 완화 검토 진행 중. 페이코의 가파른 성장 속도 감안시 Bottom Fishing 전략 바람직
- 투자의견 Buy, 적정주가 10만원 유지. 적정주가는 한게임 1.1조원 + 페이코 4,500억원 + 기타 투자자산 3,195억원의 합산 기업가치 1.9조원으로 산출
- 자료: http://bit.ly/2mcd09Z
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