[하나금융투자 기업분석실]
11월 10일(금) 발간 자료 요약
■Upgrade
1.카카오(BUY,TP 18만원(상향)): 잰 걸음
- 실적은 예상을 상회
- 인공지능과 카카오페이 장기적인 이익기반
- 적정주가 상향하나 보수적인 접근 필요
(황승택 3771-7519)
■Maintain
1. 삼성생명(BUY, TP 16.5만원): 이익 증가 가시성이 높아지는 구간
- 3Q 지배순익 3,202억원(YoY -34.1%)으로 컨센서스 부합
- 위험손해율 85.7%로 악화되었으나 주로 영업일수 영향. 10월은 위험손해율 50%대까지 하락하며 분기 손해율 65%대로 재차 안정화 예상
- 지속 악화되었던 이차스프레드, 30bp 금리 상승 가정시 추가 악화 제한적
- 목표주가 16.5만원 유지. 금리 상승 방향성, 삼성전자 배당유입 증가 고려해 보험업종 최선호주
(오진원 3771-7525)
2. 엔씨소프트(BUY,TP 65만원): 괴이한 주가흐름
- 기대를 충족했던 3분기 실적
- 리니지M 앞으로도 견조할 것
- 펀더멘털 대비 괴이한 주가흐름
(황승택 3771-7519)
3.CJ CGV (BUY,TP 10만원): 기대반 우려반
- 연결실적은 예상을 소폭 상회, 별도는 하회
- 4분기 실적은 전반적으로 개선될 것
- 긍정과 부정이 상존
(황승택 3771-7519)
4. 세진중공업(BUY, TP 7,000원) : 선박 건조마진 상승과 세진중공업 이익 성장
- 선박 건조 마진 상승과 세진중공업 이익 상승 수혜
- LPG선 수주 증가가 기대되는 2018년
- 목표주가 7,000원, 투자의견 BUY
(박무현 3771-7771)
■Not rated
1. 토요타, Toyota Motor Co. (7203): FY2Q18 실적 리뷰
- FY2018 2분기 실적(2017.7~2017.9): 판매 -1% (YoY), 매출액 +10% (YoY)
- FY2018(2017.04~2018.03) 전망: 토요타 판매 일본/북미/유럽 상향 vs. 아시아 하향
- 시사점: 미래 기술 개발 강화
(송선재 3771-7512)
2. BMW AG (GY): BMW 3Q17 실적 리뷰
- 3Q17실적: 판매 +1% (YoY), 매출액 +0% (YoY)
- 전망: 2022년 글로벌 고급차 시장 CAGR 4% 성장 전망
- 시사점: 전기차 비중 4.4%로 상승
(송선재 3771-7512)
감사합니다.
(컴플라이언스 승인을 득함)