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[LG(003550)/BUY(유지)/10만원(유지) / KTB 김한이 ☎️02-2184-2377]
★ LG상사 지분 취득 결정. 단기 주가에는 중립적
- 투자의견 매수, 목표주가 10만원 유지
- 단기 주가에 중립적 이슈로 판단. SOTP로 산출하는 NAV valuation 특성 상, 보유지분이 증가하는 만큼 순현금 감소하여 NAV 변동은 없음
- LG상사 지분가치의 NAV 기여도는 0.9%, LG상사 순이익 규모상 18E 지분법이익 기여도도 2% 내외
- ㈜LG의 신사업 M&A 기대감은 8월 LG전자의 ZKW 인수추진설 미확정 답변 공시 이후 다소 약화되어 있다는 의견. '성장성 있는 자회사 편입' 관점에서 중장기 접근
- 매매전략에는 여전히 LG전자 등 주요 자회사 상승세에 후행하고, 지수에 외국인 매수 유입 시 초과상승 하는 특성 활용 추천
- LG상사에는 나쁠 것 없는 이슈. 최근 규제 강화에 대비하여 계열회사를 자회사로 편입 시 30% 이상의 지분을 확보하는 관행을 감안하면 추가 지분매입 기대감도 발생
- 추가 내용은 보고서 참조 부탁드립니다 :)
♣️ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 → goo.gl/EwNsBX