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[하이비젼시스템 (126700) / TP 20,000(유지) / BUY(하향) / KTB 이동주 ☎️2184-2307]
★ 3Q17 Review: 역대 최대 실적 달성
▶️ 3Q17 실적은 매출액 595억원(+73.6% QoQ, +148.5% YoY), 영업이익 113억원 (+142.8% QoQ, +245.7% YoY) 기록
- 매출액은 부합했던 반면, 영업이익 당사 추정치 및 시장 컨센서스 상회
- 신기술 채택 장비 본격 공급 및 레버리지 효과로 역대 최대 실적 달성
▶️ 고객사 하드웨어 전략은 향후 신기술 채택 모델 수를 늘리는 방향으로 전개. 관련 장비 공급도 동반 증가
▶️ 아이폰X 이슈는 빠르게 해소되어 가는 중
- 동사 펀더멘탈과는 무관했지만 센티먼트 회복의 계기
- 주가 흐름도 고객사와 동조화될 것으로 기대
▶️ 북미 제조사 신기술 관련 업체들 2018년 PER 13x ~ 25x 수준. 동사 2018년 PER 6.4x로 디스카운트 감안해도 여전히 저평가
♣️보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스 https://goo.gl/PqLVMG