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[유안타증권 기업분석로 부터 전달 받음]
[유안타증권 보험 담당 정준섭 3770-5728]
미래에셋생명 3Q17 Review
- Buy(M)/TP 8,200(M)
- 3Q17 순이익 243억원, YoY +113.8%, 당사 추정 +20.3%, 컨센서스 +37.5% 상회
- 큰 폭의 손해율 하락 통한 사차익 개선이 양호한 실적 견인
- 손해율 75.8%, QoQ -5.2%p, YoY -10.8%p, 사차익 190억, YoY +92.6%
- 위험보험료 견조한 성장(YoY +6.6%), 변액APE 높은 성장(YoY +44.8%)
- 펀더멘털 및 이익체력 갈수록 개선되는 점 긍정적
- 배당수익률 3% 이상 지급은 우량 부채구조에 대한 자신감
- 반면 17Y PBR 0.5x는 저평가되어 있다고 판단
※ 바로가기: http://bit.ly/2yJ6zBu
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