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📮[메리츠종금증권 퀀트 이진우]
Earnings Estimate Tracker_2017.11.7(화)
종근당(A185750)
- 4Q17 및 2018년 연간 실적 전망 상향: 4Q17, 2018년 연간 실적 전망 동반 상향이자 2018년 연간 실적 전망 컨센서스 최고치 경신
- 추정치 세부 내역: 해당 추정치(신한금융투자)의 경우, 별도 기준 4Q17 영업이익을 기존 185억원에서 203억원으로 9.7% 상향, 2018년 별도 기준 영업이익, 순이익은 809억원, 560억원으로 각각 4.0%, 4.3% 상향
- 추정치 변경 배경: 1) 3Q17 실적 컨센서스 상회. 상반기에 이어 3Q17도 수익성 개선. 대형 품목인 인지장애개선제 '글리아티린(+55.6%,YoY)', 고지형 복합제 '아토젯(+54.4%,YoY)'의 매출 성장이 주효했고, 하반기 출시된 발기부전치료제 '센글라' 매출 선전도 한 몫. 연구개발비 감소에 따른 수익성 호전도 진행, 2) 2018년 실적 성장 지속 전망. 올해 감소한 연구개발비용은 임상 진전에 따라 증액이 불가피 하지만, '글리아티린', '아토젯' 등의 매출 성장 기대. 내년에는 류마티스 관절염 치료제 'CKD - 506' 의 글로벌 임상 2상 진입 예상
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