11/3일 하나금융투자 주식시황/파생 김용구 (T. 02-3771-7526)
[시황저격] 다음주(11/6~11/10) 전략: 2018년 포트폴리오 사전포석
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* 다음주 시장은 KOSPI 2,550pt선 안착을 테스트하는 중립수준의 주가흐름 전개를 예상.
월말/월초 국내외 매크로 지표 호조와 3Q 실적변수에 대한 계속된 긍정론은 시장 투자가 투심 제고로 연결.
이는 개별주 알파 트레이딩 시도에 집중됐던 시장 포커스의 경기민감 대형 가치주로의 재이동을 자극하는 한편, 인덱스 베타 플레이 부활과 함께 전인미답의 지수 2,500pt선 안착의 촉매로 작용
* 시장의 일희일비를 쫓기보단 투자 시계(視界)를 확장시켜 다음 변화의 길목을 선점하는 것이 절실한 시점.
2018년 포트폴리오 전략 사전포석 차원에선 분수효과와 낙수효과의 현실화 가능성을 주목할 필요.
최근 미국 매크로 환경은 순환적 회복단계를 넘어 구조적 선순환 사이클 진입을 타진하는 양상
* 궁금한 점은 2018년을 겨냥한 포트폴리오 전략대안 판단.
최근 일련의 장기금리 정체와 일드커브(장단기 금리 스프레드) 플래트닝에 현상에도 불구, 글로벌 매크로 환경의 추세적 확장과 리플레이션 트레이딩 기류 부활에 대한 신뢰는 유효.
시장 수급환경 숨 고르기 전환을 미국 주도 매크로 모멘텀의 분수효과 및 낙수효과에 기반한 2018년 포트폴리오 사전포석 확보의 호기로 활용할 필요.
분수효과에 기반한 전략대안은, IT/금융/바이오(헬스케어), 낙수효과에 근거한 포트폴리오 투자대안은 기계/(해외)건설/KOSDAQ을 위시한 중소형 성장주 옥석 가리기가 될 것
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)