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[11월 1주 지주회사 Idea / KTB 김한이 ☎️02-2184-2377]
★ 롯데지주 중장기 접근 필요, CJ 추가상승 가능, 현대차그룹
(롯데지주, 투자는 중장기 관점에서 접근 필요)
- 저평가 및 미래 성장가치 만으로 주가 상승세 나타나기에는 부담
- 롯데지주는 지주사 주가 상승을 위한 긍정적 재료 보유(브랜드 요율
상, 비상장 자회사 IPO, 부동산 등 자산효율화, 사업포트폴리오 조정 및 신사업 투자 등)
- 그러나 중요한 것은 호재들이 구체화되는 시점. 지배구조상 최우선순위는 순환출자 해소(18년 3월말이 기한)가 명확해지는 시점 까지는 현금 소요 크고 절차가 복잡한 상기 호재들이 구체화되기 부담스럽다고 판단
- 지배구조상, 현대중공업그룹처럼 지주회사-사업회사 간 SWAP 유인도 절실하지 않아 사업회사들도 펀더멘털에 기반한 접근 추천
(CJ, 자회사들 실적 확인될 때 까지는 아직 상승여력 있음)
(현대차그룹)
- 지배구조, 정부주도의 급진적 규제변화는 기대감 낮춰야 하나 4대그룹의 자발적 개혁 촉구된다는 점은 주목. 현대차그룹이 분할, 합병 등을 고려한다면 최근 1-2개월간 주가상승세를 그려 온 현 시점은 놓치기 아쉬운 기회일 것
- 추가 내용은 보고서 참조 부탁드립니다 :)
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