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<신한생각>
[신한 제약/바이오 이지용, 배기달]
대원제약(003220) : 조금은 아쉬운 비용 통제
*3분기 영업이익 71억원(-15.4%, YoY)으로 컨센서스 하회 예상
- 제약 내수와 수탁 매출 증가로 수출 부진에도 두 자릿수 매출 증가 기대
- 하지만 매출 성장에도 판관비 증가(광고선전비, 판매촉진비 등)로 YoY 영업이익 감익 예상
*4분기 영업이익 107억원(+22.6%, YoY) 전망
- 3분기가 실적 저점으로 4분기는 매출액과 영업이익 동시 성장 예상
- 특히 작년 4분기와 달리 올해는 연간으로 광고선전비가 사용돼 기저효과 전망
*목표주가 21,000원, 투자의견 'Trading BUY'로 하향
*원문 링크: http://ka.do/uBS
상기 내용은 2017년 9월 18일 오전 8시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.