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📮[메리츠종금증권 퀀트 이진우]
Earnings Estimate Tracker_2017.09.14(목)
OCI(A010060)
- 실적 전망 상향의 'Big Mover' 발생: 3Q17 및 2018년 연간 실적 전망 동반 상향 조정이자, 연간(2018E) 실적 전망 10% 이상 상향을 의미하는 'Big Mover' 발생
- 추정치 세부 내역: 해당 추정치(미래에셋대우)의 경우, 3Q17 영업이익을 기존 294억원에서 458억원으로 55.8% 상향. 2018년 영업이익, 순이익은 2,810억원, 1,660억원으로 각각 26.0%, 27.7% 상향
- 추정치 변경 배경: 1) 3Q17 실적 컨센서스 상회 전망. 최근 인수한 말레이시아 폴리실리콘 생산 설비 가동률 상승이 실적 개선 견인 전망. 석탄 화학 및 카본 케미칼 부문도 양호한 실적 예상, 2) 2018년까지 폴리실리콘 수급 우호적일 것. 폴리실리콘 가격은 6월말 중국 보조금 축소 이후에도 상승. 낮은 재고, 중국 업체 생산차질, 미국 세이프 가드 이전의 선수요 요인도 있지만 중국 정부에서 설치량 목표치 상향 조정이 직접적 원인으로 추정, 3) 폴리실리콘 증설의 경우 East Hope 일부 물량을 제외하고는 2018년 하반기 이후 가동 예상. 2018년 상반기 까지 증설은 제한적일 전망
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