오늘의 리서치
아래 내용은 발간된 자료의 요약본입니다.
* 보험업 OVERWEIGHT (유지) "건강보험 보장성 강화 정책 영향 분석 및 전망"
- 정부의 건강보험 보장성 강화정책 시행에 따른 실손손해율의 변화 및 성장의 미치는 영향을 시나리오를 통해 추정하였음.
- 가능성이 높다고 제시한 시나리오에서 손해율은 2018년 큰 폭 개선, 2020년까지 유지, 2021년 상승할 것으로 예상.
- 성장에 대한 우려보다는 손해율 정상화가 선반영될 것으로 전망함.
- 보험업종에 대한 투자의견을 비중확대로 유지. 최선호 종목으로 현대해상과 동부화재를 유지.
Link: https://goo.gl/pCPwts
* ISSUE COMMENT "애플, 아이폰X 공개!"
- 9월 12일(현지시간), 애플은 아이폰X(5.8인치), 아이폰8(4.7인치), 아이폰8플러스(5.5인치) 등 3개 모델 공개.
- 아이폰X는 1) 처음으로 OLED 디스플레이를 적용, 물리적인 홈버튼 제거한 베젤리스, 전면 디스플레이를 추구한 디자인으로 평가 2) 전면에 3D 센싱 카메라를 적용, 얼굴 인식으로 보안 기능 강화, 후면에 OIS 2개를 적용한 듀얼 카메라로 다양한 기능 제공 3) 처음으로 고속 무선충전 기능 4) 64GB 기준의 아이폰X 출시가격은 약 999달러(113만원)로 기존 모델(16년 아이폰7 649달러 / 플러스 769달러) 중 최고가 예상.
- 아이폰X의 특징은 한국 부품 기업에 의존도가 이전대비 높아진 점. 플렉시블 OLED 디스플레이는 삼성디스플레이 / 연성PCB는 삼성전기, 인터플렉스, 비에이치, 영풍전자(비상장) / 카메라모듈은 LG이노텍 공급 담담, 17년 하반기 및 18년 연간 매출,이익 증가가 전년동기대비 높을 전망
Link: https://goo.gl/9Qy8Aq
* 디에이치피코리아 (131030) NOT RATED "틈새시장에서 성장은 지속"
- 일회용 점안제(인공눈물) 국내 최대 생산업체로 안구건조증 환자 증가에 따른 성장세 지속.
- 상반기 가동률 증가로 영업이익률 30% 기록, 점안제 용량 및 리캡 이슈로 인한 주가 약세국면을 매수 기회로 활용
Link: https://goo.gl/6gkRYs
* ISSUE & STRATEGY "J노믹스의 혁신성장: 규제개혁의 수혜산업과 종목"
- 혁신성장이라는 J노믹스의 두번째 발걸음을 내딛음. 문재인 정부의 규제완화 정책 1호 공개.
- 산업육성정책이 전면에 나서는 계기이자, 산업정책에 대한 규제 패러다임 전환의 시작점으로 판단. 4차 산업혁명이라는 시대적 흐름과 맞물려 기술혁신의 촉매제가 될 전망. 하반기 4차산업혁명위원회 발족과 더불어 혁신성장을 위한 정부의 노력이 가속화될 예정.
- 9월 7일 공개된 정부 규제개혁 추진방향은 혁신성장을 위한 규제패러다임 변화. 자율주행차, 드론, 맞춤형 헬스케어 주목.
- 규제개혁을 새로운 성장기회로 활용할 것으로 예상되는 기업 선정 자율주행 : 한라홀딩스, 넥스트칩, 모바일어플라이언스, 옵트론텍, 유니퀘스트 / 드론 : 휴니드 / 맞춤형 헬스케어 : 인성정보, 비트컴퓨터, 아이센스, 인바디
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* 파생전략 "[9월 동시만기(09.14)] 외국인 선물 사이클의 변화"
- 9월 동시 만기 프로그램 매도 우위 : 2000억원내외 추정.
- 외국인 선물 매매. 매도 사이클로의 변화 조짐.
- 수급의 주도권 변화 가능성 높아져 : 외국인에서 국내 기관으로
Link: https://goo.gl/DrA3Ju
* 부동산 전략 "정부의 부동산정책, 남은 카드는?"
- 8.2 부동산대책 시행 후 서울을 비롯해 과열로 분류되었던 지역의 주택가격 상승률이 둔화되는 등 규제의 효과가 가시화.
- 분양가 상한제/집중 모니터링 지역 지정과 투기과열지구 추가 선정을 골자로 한 후속 대책까지 발표하며 시장에 대한 규제 의지 재확인.
- 주요 규제들이 시행된 가운데 남아 있는 정부의 규제 카드로는 新DTI/DSR 도입, 보유세 인상, 전월세 상한제/계약갱신 청구권이 있음
Link: https://goo.gl/bhs1WF
* Global Fund "월간 펀드 이슈: ‘17. 9월 인도펀드, 투자매력은 4/4분기부터"
- 성장기대가 낮아진 인도. 다만 인도가 가지고 있는 본질에 집중한다면 현 시점이 인도투자를 위한 또 다른 기회.
- 1) 모디총리의 개혁정책 2) 낙후된 사회기반시설에 따른 인프라 수요 3) GST 도입으로 인한 외국인 투자 유지 활성화 기대.
- 인도증시, 경제성장에 대한 기대가 재부각될 4/4분기부터 반등 예상
Link: https://goo.gl/piLXX7