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[Web발신]
[유진증권 운송/철강금속 방민진 T. 368-6179]
▶️ CJ대한통운: 유효한 중장기 성장성과 낮아진 주가 레벨
- 연결 영업이익 690억원(+11.5%qoq, +14.4%yoy) 수준 전망
- 신규 인수건 연결반영으로 글로벌 사업부문 매출 +49.8%yoy 성장
- 택배 점유율 46%대로 물동량 증가율 +19%yoy 성장. 이에 따라 GPM 11%대로 호실적 예상
- 내년 3월 곤지암허브터미널 완공 효과로 하반기부터 택배 마진 개선 기대(마진율 +2.2%p)
- 6건의 해외 M&A. 전략적 방향성 뚜렷한 만큼 추가 인수로 외형 및 지리적 확장성 기대
- 이익의 우상향과 가시성 높은 성장성에도 최근 주가 조정으로 상승여력 확대. 투자의견 매수 및 TP 25만원 유지
보고서 https://goo.gl/Mu8yC5
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.