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대신 반/디 김경민
원익홀딩스: 껍질에 가려진 알통통 옥수수
투자의견 매수, 목표주가 11,000원 유지
가스장치 TGS(Total Gas Solution) 392억원 수주 공시. 전년 매출 13% 수준의 대규모 수주
연결자회사 원익머트리얼즈의 실적 기대감 높아져 2017년 하반기에 분기별 연결매출 1,000억원 근접 전망. 3분기 994억원, 4분기 1,037억원 전망
2017년 연결매출 405십억원(+37.5%YoY), 영업이익 64십억원(+57.9%YoY) 전망
원익홀딩스의 가스장치는 NAND뿐만 아니라 DRAM 반도체,비메모리 반도체, OLED 디스플레이 생산라인에도 적용
신규 시설투자뿐만 아니라 DRAM 미세공정 전환, NAND 적층 수 증가, 디스플레이 전환 시설투자에도 필수적으로 적용
다양한 방면으로 성장 가능성 열려 있어 매수 추천. 7월말 이후 주가 조정으로 밸류에이션 매력 증가
2017년 및 18년 연결실적 기준, P/E는 각각 9.3배, 8.9배에 불과
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