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📮[메리츠종금증권 퀀트 이진우]
Earnings Estimate Tracker_2017.09.04(월)
한온시스템(A018880)
- 2018년 연간 실적 전망 상향: 3Q17 은 기존 전망 유지한 가운데 2018년 연간 실적 전망 상향. 컨센서스 중립적 추정치의 상향 조정임. 다만 연간 실적 전망 상향 업데이트 비율 52.9%로 실적 전망 상향의 초기 시그널은 아님
- 추정치 세부 내역: 해당 추정치(현대차투자증권)의 경우, 3Q17 영업이익을 기준 1,080억원 유지, 2018년 영업이익, 순이익은 5,320억원, 3,750억원으로 각각 13.9%, 9.6% 상향
- 추정치 변경 배경: 1) 글로벌 자동차공조부품(컴프레서)의 과점화 구도는 더욱 고착화 될 전망, 2) 전기차(xEV) 시장 확대로 동사의 전동컴프레서 수주도 급증세, 점유율은 2016년 26%에서 2020년 30%로 확대 전망, 3) 현대기아차 부진으로 외형성장이 정체되고 있으나, 과점적 시장에서의 수주 증가로 내년부터 안정적 고성장 추세로 진입 전망
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