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[해성옵틱스(076610.KQ) /유진투자증권 스몰캡 박종선]
★ 듀얼카메라 확대로 AF액츄에이터 수요 증가 수혜 기대
☞ 렌즈 모듈, AF엑츄에이터, 카메라 모듈 제조과정을 일원화한 모바일용 카메라 부품 전문업체
1) 1988년 설립, 2013년 코스닥 시장에 상장한 모바일용 카메라모듈 전문제조업체임
2) 설립초기 렌즈사업을 시작, 삼성전자, 삼성전기 협력업체로 선정
3) 카메라모듈 55.1%, AF액츄에이터 35.9%, 렌즈모듈은 6.3%
☞ 투자포인트: 듀얼카메라 시장 확대로 AF액츄에이터는 물론 카메라모듈 실적 성장 기대
1) 삼성전자 갤럭시노트8 공개와 함께 듀얼카메라 시장 개화 수혜 기대
2) 동사의 AF액츄에이터와 카메라모듈 실적 성장 기대
3) 중국 모바일 제조업체에 공급 추진, 고객다변화 성공 전망
4) 상반기 실적 부진은 2018년 성장을 위한 성장통
5) 국내 렌즈모듈 생산라인 일부 베트남 이전으로 수익성도 점차 개선될 전망
☞ 2018년 기준 PER 5.2배로 실적 급속 개선 기대
- 현재주가는 2018년 예상실적 기준 PER 5.2배 수준
- IT H/W 업종 PER 10.7배, IT부품 업종 PER 12.0배 대비 낮은 수준으로 판단함
- 2018년 본격적인 성장을 앞두고 있어 주가는 상승세를 유지할 것으로 전망
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