신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/하건형
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, 허리케인 '하비' 보험업과 정제업 등 피해 우려
- 연방재난관리청, 허리케인 '하비'로 인한 이재민 45만명 이상으로 추정
- JP모건, '하비'로 인한 보험산업 손실 100~200억달러로 역대 상위 10위
- 7월 상품수지 적자 651억달러, 수출과 수입 각각 MoM 1.3%, 0.3% 감소
- 8월 도매업 재고 MoM 0.4% 증가 vs. 소매업 재고 0.2% 감소. 소비 개선
- 8월 달라스 제조업지수 17.0으로 MoM 0.2p 상승. 주문 양호, 재고 미미
2. 기타, 산유국 감산 연장과 북한 지정학적 위험 재발 우려
- 유럽 4개국 정상, 난민 대책인 '예비 망명 제도' 합의해 합법적 이주 추진
- 프랑스 마크롱 대통령, 노동법 개정과 EU 내 불법체류자 문제 집중 논의
- 코메르츠방크, 9월 ECB 통화정책회의 때까지 유로화 매수 포지션 유지
- 유로존 7월 M3 유동성 YoY 4.5% 확대. 전월의 5.0%에 비해 증가세 둔화
- 사우디와 러시아, 내년 3월로 만료될 감산 합의를 3개월 추가 연장 계획
- 북한, 새벽 5시 57분 경 중거리급 탄도 미사일 발사해 일본 상공을 통과
- 한국 8월 계절조정 BSI 긍정적. 제조업과 비제조업 모두 MoM 3p씩 상승
<자산시장 동향>
1. 주식시장: 경제지표 개선에도 허리케인 피해 우려로 뉴욕증시 강 보합세
- 헬스케어와 기술주, 소재 등 강세 vs. 금융주와 에너지, 부동산 등 약세
2. 채권시장: 인플레 기대 후퇴와 안전자산 선호에 채권시장 강세 흐름 연장
- 미 국채 2년 금리는 1.33%(-2bp), 국채 10년 금리는 2.16%(-1bp) 하락
3. 외환시장: 유로화, 엔화 동반 강세에 약 달러 심화 vs. 신흥국 강세 제한
- 달러/유로 1.19달러 돌파, 엔/달러 108엔 등락, 원/달러 1,120원 내외
4. 상품시장: 재고 부담 우려에 WTI 가격 급락 vs. 금 가격 1,300달러 돌파
- 허리케인 '하비'로 주요 정제업체 가동 중단돼 미 원유 재고 증가 우려
<시사점>
1. 북한 지정학적 위험 재발 우려와 유가 약세 등이 위험자산 투자심리 제한
2. 유로화 및 엔화의 동반 강세로 인한 약 달러에도 신흥국 통화 강세 미미