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[ktb 투자증권]김한진의 전략 Letter
[자산배분/전략_Strategist김한진 ☎️2184-2351/FB메신저:kim876512]
★ 제목 : 하반기증시 무엇을 봐야 하나?
▶️ 전통경기와는 다른 흐름 예상
- 길게는 반도체경기 서프라이즈에 달려
① 경기 이중구조가 만든 차별화 장세
- 한국 제조업 전체의 생산지수와 반도체 생산지수는 지난 2011년부터 본격 차이를 나타냈고, 이러한 경기차이를 반영해 삼성전자 주가와 코스피의 차별화도 계속되어옴
② 삼성전자의 시총비중 확대
- 만약 삼성전자의 어닝 서프라이즈가 예상보다 장기화된다면 그 괴리율이(삼성전자의 시총비중) 더 커질 가능성을 배제할 수 없음
③ 전통경기와 다른 흐름 이어갈 듯
- 지금의 강세장은 반도체 슈퍼사이클을 배경으로 하고 있어 Tech사이클의 모멘텀(S커브)에 따라 향후 시장흐름이 달라질 것
- 다른 해외변수를 중립으로 본다면 국내증시는 삼성전자 중심의 Tech하드웨어 또는 시총상위 대형주의 쏠림 현상이 계속될 것으로 전망
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: http://bit.ly/2u9lHCh