[Earnings Estimate Tracker (0718)]
안녕하세요. 메리츠 퀀트 담당 이진우 입니다.
실적 컨센서스 업데이트 입니다.
특이종목은 'LG유플러스' 입니다.
일전에 업데이트 드린 바 있지만,
2Q17 및 2017년 연간 실적 동반 상향 조정이자,
연간 추정치 10% 이상 상향 조정을 뜻하는 'Big Mover' 가 발생한 케이스 입니다.
여기에 컨센서스 최소 추정치의 상향을 의미하는 'View Changer' 시그널도 동시에 발생 했습니다.
주요 포인트는 무선 사업 성장과 영업비용 통제로 이번 2Q17 역시 실적 선전이 기대 된다는 점입니다.
다만 동 추정치의 경우,
실적 추정은 상향하지만 외국인 지분율 한도 49% 도달 & 경쟁사 대비 높은 밸류에이션으로 투자의견은 Hold를 유지하고 있습니다.
해석이 필요할 것 같습니다.
해당 추정치의 경우(NH투자),
2Q17 영업이익을 기존 1,790억원에서 2,030억원으로 13.4% 상향했고.
2017년 영업이익, 순이익은 8,080억원, 5,350억원으로 각각 14.3%, 18.1% 상향했습니다.
변경 전 추정치는 컨센서스 내 최소 추정치였고, 변경 후 추정치는 컨센서스 수준입니다.
추정치 상향 조정 배경은,
1) 통신 3사 중 가장 양호한 무선 사업 매출 성장과 영업비용 통제로 2Q17 실적 선전이 기대되고,
2) ARPU(가입자당평균매출액)는 35,560원으로 전년비 -1.4%, 전분기비 +0.5% 증가한 것으로 추정된다는 점,
3) 그리고 당초 2017년 영업이익 성장이 쉽지 않을 것으로 전망 했으나,
2016년 3분기 이후 매출 성장세와 비용 통제 효과의 지속성이 있는 것으로 판단 된다는 데 근거 합니다.
P.S #1. 주요 건설업종의 실적 전망 상향이 업데이트 되고 있습니다.
주택사업의 수익성 개선이 진행 중이고, 상대적으로 대규모 추가 비용이 발생하지 않는데 따른 것입니다(출처: 대신증권)
P.S #2 중소형주 내에서 '휴젤' 실적 체크 부탁드립니다.
보톡스 수출호조, 비용절감 등으로 실적 선전이 기대 된다는 점이고, 경영권 분쟁 이슈도 해소됐다는 시각입니다(출처: NH투자)
P.S #3 오늘부터 실적 시즌 기간 동안 '한눈에 보는 어닝 시즌 서머리'를 같이 발송해 드립니다.
http://bit.ly/2u2y6Il
많은 애용 부탁 드립니다.
항상 감사 드립니다.
- 이진우 올림-
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http://bit.ly/2u39JvC