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[신한금융투자 조선/기계 황어연]
# 세진중공업(075880); 신사업 진출 본격화와 고객 다변화
▶️ 7/17일, 글로벌 3대 탈황장치 제조사 클린마린社와 MOU 체결로 신사업 본격화
- 주 고객사向 척당 15억원 탈황장치 시공 매출 가정시 2019년부터 연간 1,677억원(2019년 매출 비중 32.9%) 매출 발생 예상
▶️ 브라질 EAS社 덱하우스 4기(190억원) 수주
- 경쟁사 대비 우수한 재무구조, 원가율로 고객 다변화, 수주 확대 예상
- STX/삼성중공업向 수주 확대 전망
▶️ 2019년 기존 사업 회복과 신사업 본격화로 매출 고성장 전망
- 2018년까지 주 고객사의 2014~16년 저조한 수주로 실적 부진 전망
- 2019년 매출액 5,106억원(+79.5% YoY), 영업이익 293억원(+335.5% YoY) 전망
▶️ 목표주가 6,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- Target PBR 1.4배(2010~11년 동성화인텍의 LNG 운반선 수주 회복기 PBR 고점의 평균 2.2배를 30% 할인)를 적용
- 투자포인트 1) 주 고객사 2017년 수주 반등, 2) LPG 물동량 고성장에 따른 LPG Tank 수주 확대, 3) 신사업 진출
* 원문 링크: http://ka.do/E0meeZ
위 내용은 2017년 7월 18일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.