신한금융투자 리서치센터 투자전략부 하건형/윤창용
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, 정책 불확실성 상존한 가운데 서베이지표 다소 부진
- 미국 내 트럼프 탄핵 여론조사, 찬성 41% vs. 반대 53%로 반대 의견 우세
- 정부, 기업 인력난 고려해 여름철 단기 취업용 비자 1.5만개를 추가 허용
- NAFTA 협상 방침 발표. 캐나다, 멕시코 시장에 자국 상품의 접근성 제고
- 2Q 뉴욕연은대출태도 5.1p로 집계 시작한 2013년 10월 이후 최저치 경신
- 7월 뉴욕제조업지수 9.8p 기록하며 전월치(19.8) 및 컨센서스(15.0) 하회
2. 유럽, 영국-EU Brexit 2차 협상 돌입 속에 쟁점사항 구체화 전망
- 6월 소비자물가 YoY 1.3% 상승. 핵심소비자물가는 1.1%로 오름폭 확대
- IMF, 마크롱 정부 재정정책 변화에 올해 프랑스 성장률 전망 1.5%로 상향
- 17일부터 4일 간 영국과 EU 간 2차 Brexit 협상 시작. 3가지 주요사항 논의
- 1) 영국과 EU시민들의 시민권, 아일랜드와의 국경 문제, 3) 이혼합의금
3. 기타, 중국 6월 주요 동행지표 반등 속에 2Q 안정적 성장 확인
- 2Q GDP YoY 6.9% 성장. 1차산업 감소했으나 2·3차산업 10% 초반 증가
- 6월 산업생산 YoY 7.6% 증가. 자동차, 전자 및 기계장비, 컴퓨터 긍정적
- 6월 소매판매 YoY 11.0% 증가. 자동차, 가전제품 등 내구재 소비 확대
- 6월 고정자산투자 YoY 8.6% 증가. 광업 감소폭 둔화, 제조업투자 확대
<자산시장 동향>
1. 주식시장: 기업실적 주목 속 다우, S&P500지수 약보합 vs. 나스닥 강보합
- 소재, 기술, 통신 업종 강세 vs. 에너지, 금융, 헬스케어, 산업재 업종 약세
2. 채권시장: 금리인상 경계 속 단기 금리 소폭 반등, 장기금리 하락세 연장
- 미국 국채 2년 금리 1.36%(+1bp)로 반등, 10년 금리 2.31%(-2bp) 하락
3. 외환시장: 방향성 재료 부재 속에 달러화 주요 통화대비 혼조세 시현
- 달러/유로 1.14달러, 엔/달러 112엔 등락. 원/달러 1,120원 후반 등락
4. 상품시장: 미국 원유 생산 확대 전망에 유가 반락. 금 가격 오름세 연장
- EIA, 8월 미국 셰일오일 생산 7월대비 증가 전망. 공급과잉 우려 자극
<시사점>
1. 실적시즌 진입한 가운데 정책보다 경기(=이익) 개선 여부에 관심 집중
2. 미국 지표 발표 공백기에 접어들며 방향성 부재해 자산가격 박스권 등락