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[신한금융투자 제약/바이오, 의료기기 이은샘, 배기달]
<에스티팜; 성장성은 충분하다>
- 원료의약품 생산 업체. Small molecule API 및 RNA 치료제 핵심 원료인 Oligo API 생산 가능.
-연평균(17~19F) Oligo API 93% 신약 API 6% 성장 예상
-Oligo API 시장점유율 25%로 세계 3위. Oligo API 수주 파이프라인 G163 임상 진행에 따른 모멘텀 기대
-최대 고객사 Gilead Science 실적 부진에 대한 과도한 우려로 최근 주가 30% 하락
-Small molecule API 매출 부진 감안 시에도 peer 평균 per 18.4배 대비 현재 valuation 12.6배로 매력적인 구간
-목표주가 50,000원으로 커버리지 개시. G163 파이프라인 임상 성공 시 주당 11,000원의 업사이드 가능 예상
위 내용은 2017년 7월 13일 07시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료된 내용입니다.