728x90
[2017년 7월 12일 리서치 포트폴리오]
신규: S-Oil, 풍산, 씨젠
S-Oil (010950)
▶️ 3Q17부터 수요 우위 전환되면서 9월 유가 본격 반등 기대
▶️ 18년 하반기부터 제품 믹스 개선(저부가가치 제품인 B-C유 비중 12→4%)에 따라 이익 증가 기대
▶️ 18~19년 이익 증가로 DPS 증가. 17년 기준 시가 배당률 5.9%
풍산 (103140)
▶️ 하반기 달러화 약세와 함께 구리 가격의 상승 전환 예상
▶️ 높은 밸류에이션 매력(17년 예상 ROE 13.2%, PBR 0.8배)
▶️ 중동향 방산 수출 물량 추가로 납품될 경우 영업이익과 이익률 상향 조정될 수 있는 가능성 존재
씨젠 (096530)
▶️ 2분기 영업이익 +35.8% 증가하며 컨센서스 부합 예상, 순이익은 환 관련 이익으로 컨센서스 상회 전망
▶️ 장비 매출 증가에 따른 시약 매출 증가의 선순환으로 하반기 영업이익도 +40.8%로 높은 성장 예상
▶️ 현재 주가는 3년 PER 밴드 하단에 위치하고 있어 실적 개선과 더불어 주가 상승 기대
편입 종목: S-Oil, 풍산, 씨젠, 기업은행, SK하이닉스
-리서치센터 투자분석부