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이엘피(063760): 중국 OLED 투자 수혜의 원년
▶️ OLED 패널 검사 장비 국내 S사와 중국 업체에 독보적인 점유율 확보
▶️ 17년 매출액 465억원(+51% YoY), 영업이익 179억원(+56% YoY) 예상
- BOE 7월부터 B7라인 Phase 2, 3 투자 동시 진행할 계획. 100억원 중반 이상의 신규 수주 확보 기대
- 중국 매출액 243억원(+166% YoY) 예상
- 국내 고객사향 매출액 223억원(+2.7% YoY) 예상
▶️ 17F 예상 실적 기준 P/E 7.7배로 밸류에이션 매력 보유
- 4월 상장 이후 1개월 보호예수 물량 40만주 모두 거래되며 오버행 리스크도 해소
- 1) 글로벌 디스플레이 업체 내 독보적인 점유율 확보, 2) 중국 OLED 투자 확대에 따른 높은 성장성 확보
* 에프엔에스테크(083500): OLED 새내기의 등장
▶️ 전방 디스플레이 업체의 설비 투자 확대에 따라 OLED 장비 매출액 697억원(+70% YoY) 예상
- OLED 장비 매출 비중은 15년 약 22% 수준에서 17년 77%로 확대될 전망
- 장비 CAPA(매출액 기준)는 16년 분기당 약 400억원에서 17년 800억원 수준까지 확대할 계획
- 고객사 다변화로 해외 매출액 174억원(+37% YoY) 예상
▶️ 17년 매출액 976억원(+51% YoY), 영업이익 137억원(+53% YoY) 예상
- 국내 디스플레이 업체의 투자 확대에 따른 장비 판매 증가
- 해외 고객사 다변화에 따른 실적 성장으로 주가 리레이팅 기대