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<신한생각>
[신한 제약/의료기기 이지용, 배기달]
바텍(043150) : 의료기기 중 가장 싸다
*2분기 영업이익 119억원(-23.1%, YoY)으로 컨센서스 상회 예상
- 2분기 매출액과 영업이익 전년 동기 대비 각각 16.3%, 23.1% 감소 전망
- 레이언스 효과 제외 시 매출액과 영업이익 증가율은 10%대로 양호한 수준
*의료기기 중 돋보이는 Valuation 매력
- 전일 종가 기준 바텍 PER은 15.6배(레이언스 일회성 중단사업 수익 제외)
- 국내 주요 의료기기 평균 PER 22.2배 대비 29.5% 할인 거래 중
- 올해 바텍의 매출액과 영업이익 성장률은 각각 +12.2%, +38.2% vs. 국내 의료기기 평균 +14.6%, +22.5%
- 바텍이 할인 이유는 없는 상황
*목표주가 38,000원으로 18.8% 상향, 투자의견 '매수' 유지
- 순이익 추정치 상향을 반영해 목표주가를 기존 32,000원에서 38,000원으로 조정
*원문 링크: http://ka.do/yLSZo0
상기 내용은 2017년 7월 11일 오전 8시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.