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📮[메리츠종금증권 유통/화장품 양지혜]
LG생활건강 (051900): 사드를 탓하지 않는다
- 2Q 시장 컨센서스 충족할 전망
- 화장품이 면세점 매출 감소 (-30% YoY)로 부진하겠지만 업종 내 선방한 실적 예상
- 중국 사드 보복조치에도 1) 프레스티지 브랜드 강화와 2) 일본 등 지역 다변화 효과
- 2017년과 2018년 EPS성장률 각각 12.7%, 12.5% 예상, 안정적 실적 대비 저평가
- 화장품 Top-pick, 투자의견 Trading Buy와 적정주가 1,150,000원 유지
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