키움증권 퀀트 애널리스트 이상욱 / Quant Data Review - 삼성전자
1) 실적에 관한 사항
- 반도체
이번 2분기 실적에서 반도체 부문의 영업이익 기여는 하우스별로 7.6~8.0조원으로 추정하고 있음. 3D NAND 비중 증가 및 서버 DRAM 수요 강세, DRAM 가격 상승을 요인으로 분석했음.
- IM
이번 2분기 IM 부문의 영업이익 기여는 3.8조원으로 다수 하우스의 추정이 동일함. 신제품 스마트폰의 출시로 인해 1분기보다 양호한 실적을 달성했다고 분석하고 있음.
- DP
이번 2분기 DP 부문의 영업이익 기여는 하우스별로 1.6~1.7조원으로 추정하고 있음. OLED에 대한 수요 확대와 수율 개선을 성장의 요인으로 분석하고 있음.
2) 전망에 관한 사항
동사의 2분기 실적에 대한 사항과 향후 전망에 대한 사항은 향후 컨퍼런스콜에서 제시될 것임.
3) 주목해야 할 숫자
- 2017년 2분기 영업이익률 23.33%
2000년 이후 동사의 분기별 영업이익률이 20%를 상회한 적은 이번 2분기를 제외하고 총 7번 있었음.
2000년 1분기, 2분기, 3분기 영업이익률이 23.64%, 22.68%, 24.83%였으며, 이후로 2002년 1분기(21.13%), 2003년 4분기(20.38%), 2004년 1분기(27.81%), 2004년 2분기(24.92%)였음.
2분기 영업이익률은 2004년 2분기 이후 첫 20% 이상 영업이익률을 기록한 것임.
- 영업이익 14조원
2000년 이후 동사가 분기 영업이익 10조원을 넘어 수익을 냈던 때는 2013년 3분기 1회에 불과함. 그 이후 2013년 4분기부터 2016년 3분기까지 분기 평균 6조 6천억원의 영업이익을 기록했었음.
본격적인 영업이익 레벨의 상승은 2016년 4분기(9조 2,208억원), 2017년 1분기(9조 8,900억원)으로 이번 2분기 영업이익은 다시금 10조원 이상의 수익을 기록한 것이자 2000년 이후 사상 최대 영업이익을 기록한 것임.
- 키움증권 퀀트 애널리스트 이상욱
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