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[신한금융투자 스몰캡 손승우/김현석]
*LS전선아시아(229640): P와 Q의 동반 상승 기대
▷ P 상승: 17년은 구리 가격 상승의 수혜를 온전히 받는 시기
- 2017년 평균 구리 가격은 톤당 5,700달러(+17.8% YoY) 전망
- 전력 케이블 ASP +14% YoY, LS VINA(전력케이블 생산)의 17년 매출액 3,519억원(+12.8% YoY) 예상
▷ Q 증가: 생산 능력 확대로 외형 성장 지속 기대감 유효
- 18년 상반기 MV(중압) 전용 전력 케이블 라인 1개 추가: 연 매출액 250억원(가동률 100% 가정) 추가
- 17년 하반기 광케이블 생산 라인 2배 증설: 연간 생산 능력 210억원(+100% YoY)으로 확대
▷ 17년 매출액 3,786억원(+9.7% YoY), 영업이익 235억원(+20.7% YoY) 예상
- 17년 예상 실적 기준 P/E 12배, 글로벌 동종 업계 16배 대비 저평가 상태로 투자 매력도 높은 구간
원문보고서:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=198197
위 내용은 2017년 7월 5일 8시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.