신한금융투자 리서치센터 투자전략부 윤창용/한윤지
<Macro 주요 뉴스 정리>
1. 미국, ISM 제조업지수 호조 vs. 자동차판매 부진
- 트럼프 세제개편, 개리 콘 백악관 국가경제위원회 위원장 거치에 달려
- 5월 건설지출 MoM 보합 기록. 민간 비주거용 건설지출 5개월째 감소
- 6월 ISM제조업지수 57.8로 MoM 2.9p 급등. 주문 개선, 재고 부담 축소
- 6월 자동차판매 연율 1,651만대로 MoM 0.9% 감소. 오토론 규제 영향
2. 유럽, 섣부른 통화정책 정상화 견제론 확산 조짐
- BOE 금리 인상 견제론, 섣부른 인상이 늦은 상향 조정보다 더 큰 위험
- 독일 9월 총선 돌입, 기민당 연합 총선강령 확정, 지지율 15%p 앞서
- 유로존 5월 실업률 9.3%로 보합세 기록, 고용시장 개선 추세는 유지
<자산시장 동향>
1. 주식시장: 다우와 S&P500지수 강보합세 vs. 나스닥지수 약보합세 마감
- 에너지와 소재, 산업재, 금융주 등 강세 vs. 기술주와 소비재 등 약세
2. 채권시장: 경제지표 개선과 유가 상승세 지속으로 채권시장 약세 연장
- 미국 국채 2년 금리는 1.41%(+3bp), 10년 금리는 2.35%(+4bp)로 상승
3. 외환시장: 미국 경제지표 호전으로 유로화 및 엔화 동반 약세에 강 달러
- 달러/유로 1.13달러, 엔/달러 113엔 등락. 원/달러 1,150원 테스트 예상
4. 상품시장: WTI 가격 8거래일 연속 상승, 금 가격 큰 폭으로 내림세 전개
- 미국 원유 감산 기대 지속, 통화정책 정상화 우려에 금 가격 하락 심화
<시사점>
1. 유럽의 통화정책 정상화 경계론과 미 경제지표 호조로 강 달러로 전환
2. 유가 오름세 지속 vs. 금리 반등에 따른 할인율 상승 부담, 주가 혼조세