728x90
[OCI(010060)/TP 100,000(유지)/Hold(하향)/KTB 이충재 ☎️2184-2199]
★ 우리나라 신재생에너지 산업 현황과 OCI
▶️ 2016년 우리나라의 에너지원별 소비 비중과 중국 폴리실리콘 업체의 증설 발표
- 2016년 우리나라의 전체 발전량 중 태양광/풍력 발전이 차지하는 비중은 1.3%로 세계 평균(5.2%)보다도 낮음
- 중국 폴리실리콘 업체의 증설과 생산 원가 하락은 향후 세계 폴리실리콘 수급에 큰 부담이 될 것으로 예상됨. 향후 폴리실리콘 가격의 의미 있는 상승 역시 점점 어려워질 듯
- 우리나라의 연간 태양광 발전 설치 규모가 10GW까지 늘어나면, 수치상으로 OCI는 생산한 폴리실리콘을 전량 국내에 판매할 수 있음. 100GW 규모인 우리나라 전체 발전 설비 규모를 고려할 때 현실적으로 실현 가능성 매우 낮음. 우리나라 정부의 탈원전 정책에 따른 수혜 크지 않음. 오히려 전기 요금 인상은 실적 악화 요인
- 2분기 우리나라 폴리실리콘 수출 가격은 $13.5/kg로 생산 원가 이하 수준. 2분기 OCI의 베이직케미칼 부문 적자전환이 예상됨. 목표 주가 10만원 유지하지만, 현재 주가 대비 상승 여력 15% 이하. 투자 의견을 Hold로 하향함
▶️보고서 원문 및 Compliance Notice: http://bit.ly/2sgzSUI