♥♥♥[17/07/03/월]어닝시즌이 시작되는 한 주

♥♥♥[17/07/03/월]어닝시즌이 시작되는 한 주

♣ 海外 市場 点検

◈ 株式市場

☞ 미국 : 기술주 잔여매물 vs 나이키 등 기업실적 호조에 "혼조"

▷ Dow  +0.29%,  S&P  +0.15%,   Nasdaq  -0.06%.

☞ 유럽 : 유럽 Tapering 가능성에 유로화 강세가 이어지며 나흘째 "하락" 

▷ 스톡스 50  -0.85%.

◈ 美 通貨 및 國債 10年物, GOLD(작성시간 기준)

☞ 달러/엔→ 112.28(+0.29%)

☞ 10 년물 금리→ 2.298%p(+1.40%)

☞ COMEX GOLD 1oz.→ 1,240.70(-0.28%)

◈ WTI

☞ 셰일오일 시추기 감소 및 中 수요 증가 가능성에 "상승" / $46.04(+2.47%)

◈ CME 夜間先物

☞ 종가 313.15pt/ 대비  +0.25pt (0.07%)/ 환산지수 2,393.70pt.

◈ 主要國 經濟 日程

☞ 韓: Nikkei 제조업 PMI.

☞ 美: Markit제조업PMI, ISM제조업PMI, 건설지출.  

☞ 유로존: Markit제조업PMI, 실업률.

☞ 中: Caixin제조업PMI.

♣  國內 市場

◈ 前日 指數 登落率    

☞ Kospi 2,391.79pt  -3.87pt(0.16%)/ Kosdaq 669.04pt +1.04pt(0.15%)

◈ 國外 issue

① Fed/ ECB 통화긴축 시행 및 준비

② 美 "트럼프케어" 상원 법안표결 연기 (7/4 독립기념일 이후)

◇ 트럼프 정책추진 제동에 대한 우려로 이어질지 주목

③ 글로벌 기술주 버블론 vs 추가 상승론 갑론을박에 변동폭 확대

◇ 美 IT PER 19 vs 韓 IT PER 8

④ 美 단둥은행 제재. 대만 무기판매 승인에 中 강력 반발...북핵 이슈화 재부각.

⑤ WTI $46대 진입

◇ 셰일오일 시추기 감소와 中 경기회복으로 수요 확대 기대감 부각.

◇ $40초반에서 매수세 형성

⑥ 美 금리상승과 주가 하락 동시발생

◇ 주식이나 채권시장 중 한 곳은 곧 진정될 듯

◈ 國內 issue

① 환율 1,140원대 등락 지속

② 6월 외국인과 기관 매매규모

◇ 외국인: 코스피 +16,703억원/ 코스닥 +1,976억원

◇ 기관: 코스피 -33,115억원/ 코스닥 -3,626억원

→ 코스피에선 우정사업본부와 연기금 매도집중(2조4천억원 정도) 

→ 코스닥에선 저축은행, 자사주매도 및 증권 매도집중(3,500억원 정도) 

③ 기관과 외국인 공동매도 속에 코스피 < 코스닥

④ 2Q 어닝시즌 임박....7일 삼성전자 실적 잠정치 주목(AFANG 보다 많은지)

⑤ PER 20 미국 vs PER 10 한국

◇ 美과 동조화는 가능, 폭은 동일 불가

◇ 하반기 디커플링화 가능

◈ 今日 投資 戰略

지난주 특징은 AFANG을 비롯해 美기술주의 버블론으로 인해 글로벌 증시의 상승탄력이 둔화 되었다는 것입니다. 국내증시 역시 2,402pt를 저항으로 제자리를 맴도는 흐름이 나타났으며 이런 더딘 움직임과 관련 수급동향을 보면, 외국인의 매수 둔화와 기관 매도 집중이었습니다. 기관은 6월 기준, 외국인 순매수 2배에 해당하는 물량을 쏟아 냈습니다.

이번주 역시 아쉽게도 美 기술주 버블관련 논란은 지속될 것으로 보여 국내 시장을 비롯해 글로벌 시장은 기간조정이 연장될 가능성이 매우 높아 보입니다. 특히 7월과 3분기 그리고 하반기 시작이라는 점에서 적당한 속도 조절의 시작은 양봉을 형성하며 상승이 진행될 수 있다는 점에서 긍정적이라 판단됩니다.

2Q 어닝시즌 임박에 따라 실적주 중 3Q 실적 지속 종목이 부각될 것으로 판단되며 당분간 IT업종은 글로벌 기술주의 영향을 받겠지만 美과 달리 여전히 저평가된 만큼 삼성전자의 실적발표가 AFANG을 뛰어 넘는다면 디커플링화도 가능할 것입니다.