📫 170614 대신증권 오늘의 리서치
아래 내용은 발간된 자료의 요약본입니다.
* 한세실업 (105630) BUY (유지) TP: KRW 33,000 (상향) "의류 OEM 산업 바닥 탈출, 하반기 수주 증가율 +9% 예상"
- TP 상향: 실적 상향 조정에 따름
- OEM 산업 바닥 탈출, 미국 도매의류 재고 감소세 지속, 대만 OEM기업 실적 무난한 수준
- 2년간 이어진 미국 백화점/오프라인 전문점 폐점이 일단락되며 3분기부터 오더 회복 기대, 17년 하반기 수주 +9% yoy, 18년 수주 +7% yoy 예상.
Link: https://goo.gl/oQ0Vmq
* 테스 (095610) BUY (유지) TP: KRW 32,000 (유지) "2분기는 발걸음 가볍게, 사뿐하게"
- 2Q17 매출과 영업이익은 기존 예상 (740억원, 181억원) 상회한 810억원 (132%YoY, 27%QoQ), 198억원 (222%YoY, 26%QoQ) 전망
- 최근 수주 공시 중 2Q17 (4월~6월) 매출 시현 가능 금액은 최소 700억원, 신규 장비에 해당되는 식각 & 클리닝 장비 매출 견조. 기여도 25% 추정
- 3Q에는 QoQ 감소하겠지만 YoY 성장 지속되며 중장기 외형성장 흐름 지속
Link: https://goo.gl/mr7f86
* 통신서비스업 NEUTRAL (유지) "ICT 강국을 위해 5G 필요"
- 당사는 지난 4/11 통신비 인하 관련 공약이 제시된 후 업종 투자 의견을 중립으로 하향.
- 이동전화 기본료 폐지 등 통신비 인하 방안이 추진되고 있는 상황에서는 중립 의견 유지.
- 하지만, 한국의 통신비가 비싸다는 해석에 기반한 인위적인 요금인하 추진은, 한국 통신 인프라의 우수성을 간과하고 있고, 향후 5G 시대 준비를 고려하지 않은 조치라고 판단.
Link: https://goo.gl/ZGYaxD
* Asset Allocation "글로벌 자산가격 엇갈린 시그널"
- 3Q17 글로벌 자산배분에 있어 채권자산 비중확대 / 주식 및 대체자산 비중축소를 제시.
- 글로벌 경기가 추가 확장되기보다는 둔화될 전망.
- 한국 등 일부 국가 제외 시 2017년 글로벌 EPS 전망 revision은 그다지 인상적이지 못함.
Link: https://goo.gl/JpJ7PD
* 글로벌 투자전략 "짧게 치는 안타! 미국외 선진국 주식"
- 미국대비 양호한 경제지표 발표로 미국외 선진국에 대한 관심 증가.
- 경기에 대한 시각차는 실제적으로 수급상의 변화를 동반 (유출: 미국, 유입: 유럽, 일본).
- 소형주 중심 상승을 보이고 있는 유럽, 일본증시 →경기회복, 낮아진 기업부도율, 높아진 주가상승에 대한 신뢰가 반영.
- 미국 경기에 대한 확신과 성장회복 전망으로 전환되기 전까지 선진국내에서 미국외 국가(최선호 유럽, 차선호 일본) 선호 높아질 전망
- 섹터측면에서 유럽내 금융, IT업종이 이익개선을 바탕으로 투자 대안으로 유효.
Link: https://goo.gl/SfALrK