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[신한금융투자 은행/지주 김수현/임희연]
* 기업은행의 KT&G 매각 관련
1. 기업은행의 KT&G 매각 무기한 연기는 루머로 결론 (무산 시 이사회 의결 필수)
2. 지속적으로 KT&G 보유 시 2018년 1월부터 자본비율의 손실 발생
3. 여기에 정부의 배당 세수 감소가 불가피한 상황에서 KT&G 매각을 통한 배당 확대 당위성 높은 상황 (현 주가에서 8,000억원 이상의 매각이익 발생 기대)
4. 경상적 배당 수익률 4%, 17F ROE 7.5% 대비 PBR 0.43x로 저평가
5. NIM 월중 증가 추세와 0.6%대의 연체율 등 펀더멘털은 매우 안정적인 흐름 유지
하반기 Top Pick으로 유지
* 원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=196054
위 내용은 2017년 6월 11일 20시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.