한국투자증권은 [강원랜드]([035250])에 대해 불확실한 외부 환경을 반영해 목표주가를 하향 조정한다고 9일 분석했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 기존 5만2000원에서 4만6000원으로 하향 조정했다.
최민하 연구원은 [강원랜드]의 2016년 4분기 매출액을 2015년 같은 기간보다 2.7% 늘어 난 4170억원, 영업이익은 7.2% 증가한 1289억원으로 예상했다.
최 연구원은 “[강원랜드] 주가는 외부 불확실성으로 인해 지난해 하반기 이후 약세를 보이고 있다”며 “새만금 지역에서 내국인 카지노가 포함된 복합리조트 조성을 추진 하고 있고, 2018 평창 동계올림픽이 다가오면서 기부금 등 추가 비용이 지출될 수 있 다는 우려도 존재한다”고 말했다.
최 연구원은 “또 올해 4월 1일부터 추진될 냉각기 제도와 일본 카지노 합법화 등 이슈도 주가에 부정적인 영향을 미쳤다”고 설명했다. 냉각기 제도란 [강원랜드]가 도박 중독자의 습관적 출입을 제한하기 위해 연간 최대 출입 가능일수를 180일에서 148일로 축소하는 제도다.
그는 “단기적으로 의미있는 주가 반등을 위해서는 외부적 불확실성의 해소가 필요하 다”고 덧붙였다.
[KTB투자증권]은 9일 [오리온]에 대해 중국 시장 성장성 둔화로 실적 추 정치를 변경한다며 목표주가를 기존 98만원에서 92만원으로 내려잡았다. 베트남 등 기타 해외법인의 성장세를 고려해 투자의견은 '매수'를 유지했다.
손주리 연구원은 "중국 법인은 현지 제과 시장 성장둔화로 전 카테고리가 부진했다"며 "지난해 9월 달러당 6.6위안이었던 환율이 올해 1월 6.85위안으로 상승한 점도 실적 추정치의 하향 요인"이라고 말했다.
[오리온]의 지난해 4분기 연결기준 매출은 전년 대비 2.5% 증가한 6181억원을 기록할 것으로 손 연구원 은 예상했다. 영업이익은 9.6% 늘어난 728억원으로 전망됐다. 매출과 영업이익의 기존 예상치는 각각 6520억원과 790억원이었다.
그러나 올해 국내 법인 및 기 타 해외 법인은 실적 개선세를 보일 것으로 그는 예상했다.
그는 " 올해 국내 법인은 지난해 기저 효과 및 농협과의 신사업 등으로 실적 개선이 예상된다"며 "베트남과 러시아 법인은 고성장세를 유지할 것으로 보이고, 인도네시 아 합작법인(JV) 매출도 올해부터 반영될 것"이라고 했다.
이어 "중국 법인도 고급 제과 라인 확대와 평균판매단가(ASP) 인상 기대감이 있다"며 "다만 시장 성장 둔화와 업종 투자심리 등을 고려해 작년 4분기 실적 발표 이후 접근하라"고 조언했다.