[유진투자증권]은 22일 [현대제철]의 현재 주가가 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 부각될 수 있는 구간으로 판단했다. 내년 실적에 대한 기대감이 커졌기 때문이다. 이에 투자의견 '매수'를 유지, 목표주가는 기존 6만2000원에 서 7만원으로 상향했다.
방민진 연구원은 자동차강판 단가 상승으로 고로 마진이 안정될 것으로 기대했다. 그는 "고로 원재료 가격이 급등해 올해 4분기·내년 1분기 고로 부문 투입단가는 t당 11만원 가량 급등할 것으로 본다"며 "이에 따라 [현대제철]은 내년 1~2월에 주력제품인 자동차강판 단가 협상에 적극 적으로 나설 것"으로 추측했다. 투입단가의 가파른 상승과 세계 완성차 업체들의 단가 조정 움직임을 감안할 때 협상에서 일부 가격 조정이 가능할 것이란 분석이다.
그는 "내년 초 협상에서 결정될 단가 인상 폭이 1분기 투입단가 상승분을 얼마나 보완하느냐가 관건"이라며 "1분기 이후 투입단가가 안정돼 제 품 단가 조정으로 2분기 이후의 판재 마진은 안정성이 높아질 것"으로 진단했다.
올해 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상했다. 그가 추정한 [현대제철]의 4분기 별도 기준 매출액은 전년 대비 6.6% 증가한 3조9400억원, 영업이익 은 0.6% 감소한 3389억원이다.
방 연구원은 "철스크랩 투입단가 상승은 제한적이었고, 철근과 형강 모두 유통향 단가 인상이 이뤄져 봉형강 부문의 순수 롤마진이 전분기 대비 2만원 이상 개선된 것으로 추정한다"며 "생산·판매량 확대에 따른 단위당 고정비 감소 효과로 봉형강 부문의 마진 개선이 4분기 실적을 견인할 것"으로 내다봤다.
[신한]금융투자는 22일 [LG디스플레이]에 대해 유기발광다이오드(OLED) 대중화 수혜가 기대된다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 4만원은 유지했다.
소현철 연구원은 "소니는 다음달 55, 65인치 OLED TV를 출시할 예정"이라며 "앞으로 OLED TV 대중화 확산이 이뤄질 것"이라고 말 했다.
소 연구원은 "[LG디스플레이]는 OLED TV 확산에 따른 수혜를 입 을 수 있다"며 "현재 OLED TV 패널을 독점 생산하고 있기 때문"이라고 설명했다.
[LG디스플레이]는 남은 4분기 실적 기대감 또한 높다는 판단이다.
소 연구원은 "4분기 영업이익은 8790억원으로 컨센서스(증권사 추 정치 평균)인 7038억원을 크게 웃돌 전망"이라며 "내년 영업이익은 창사 이래 최대 실적이 될 것"이라고 예상했다.
그는 내년 실적 예상치 기준 주가수익비율(PER)이 7배로 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력도 갖췄다고 덧붙 였다
[NH투자증권]은 22일 [현대미포조선]에 대해 내년 수주 증가에 힘입어 주가도 상승세를 보일 것이라고 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 8만5000원을 유지했다.
유재훈 연구원은 "신규선박 공급 감소로 석유화학제 품 운반선의 운임이 완만한 상승세를 보일 것"이라며 "이에 따라 지연됐던 신규수주가 내년부터 증가할 것으로 예상한다"고 말했다.
또 내년 국제유가 상승으로 중동 및 동남아시아 지역의 물동량 증가가 기대되는 점도 선박 발주 량 증가에 긍정적이라고 봤다. 유 연구원은 "현재 [현대미포조선]은 13억달러 수준의 발주의향서(LOI) 체결 물량을 확보하고 있다"며 "내년에는 확정 수주로 이어질 것"이라고 판단했다.
신규수주가 회복되면서 주가도 오름세를 보일 것이라고 유 연구원은 예상했다.
그는 "현재 신규수주는 6억1000만달러 수준으로 수주부진에 따른 매출 및 이익감소 우려가 지속되고 있다"며 "다만 매출감소에 따른 실적 우려는 이미 주가에 반영됐다고 판단, 신규수주 회 복이 주가 상승을 견인할 것"이라고 분석했다.