디스플레이

■ 디스플레이 (현대증권 김동원)

- IHS 8월 LCD 패널가격, 5개월 연속 상승
① TV (+8%), 모니터 (+3%), 노트북 (+2%)
② TV: 32” (+16%), 43” (+10%), 55/65” (+1%)
- 향후 LCD 패널 가격, +10~15% 추가 상승 예상
① 중국 BOE 가격상승 주도, 수익성 개선 목적
② 연말 성수기 대비 10월까지 패널 선 구매 필요
- 2017년 OLED 호황기 진입 전망
① edge에서 foldable 시장개화, 면적수요 2배 증가
② 17F flexible OLED 공급부족 20~30% 예상
③ 삼성디스플레이가 OLED 가격, 수급을 결정
- Top picks: 삼성전자, LG디스플레이
- 소재/부품: 코오롱인더, 한솔케미칼, 삼성전기
- 장비: AP시스템, 테라세미콘, 동아엘텍, 비아트론

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■ 삼성전자 (현대증권 김동원)

- 목표주가 188만원 (17F P/E 11x) 상향 조정
① 3분기 추정 OP 8.5조원 (vs. 컨센서스 8조원)
② IM 및 부품 (DP, 반도체) 이익 가시성 확대
③ 엣지에서 폴더블 폰의 전략 방향성, 긍정적
- 향후 6개월간 모바일 기술혁신 주도할 전망
① 갤럭시노트7, 갤럭시S8, 폴더블 폰 (1H17)
② 애플대비 제품 및 기술 경쟁격차 확대
- 갤노트7, 아이폰7 대기수요 일부 흡수 가능
- 3Q IM OP 3.9조원, -10%QoQ (4.3조원)
- 16F, 17F OP 31조원 (+17%), 33조원 (+6%YoY)
- IT 업종 최선호주 유지, 추가적 주가 상승여력 충분

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제목없음
[7월 대형 LCD패널
출하, 면적기준]
한국: +9%
대만: -6%
중국: +4%
현대증권 김동원

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