728x90
★ 나노신소재(121600.KQ / 매수) : 긴 그림으로 바라볼 때
Rating : 매수(유지)
TP : 24,000원(유지)
□ 2분기 실적은 당사 추정치 하회
16년 2분기 실적은 매출액 94억원(-1%QoQ, +11%YoY), 영업이익 14억원(-1%QoQ, -5%YoY)을 기록하며 당사 추정치 영업이익 16억원을 하회했다. 중국 패널업체들의 LCD Capa 증설이 지속되며 Rotary Target에 대한 수요가 지속 증가하고 있음에도 불구하고 단가 인하 압력이 확대되며 물량 증가 효과를 상쇄했기 때문이다. 인쇄전자 사업부의 매출액 또한 주요 고객사의 스마트폰 수요 부진에 따라 전분기 대비 20% 감소한 6억원을 기록하며 실적 부진의 주요 원인으로 작용했다.
다만, Ceria Slurry향 매출액은 17억원(+10%QoQ)을 기록하며 외형 성장을 지속했다. 기존 Silica Slurry 공정을 Ceria Slurry로 전환하면서 전방 업체들의 Ceria Slurry 수요가 상대적으로 증가한 데 기인한다.